🧪 AIシグナル研究日誌 #25
「指数の売り」をデータで検証——ショート勝率27%の解剖
毎回ひとつの仮説だけを実データで検証し、勝っても負けても全公開する研究日誌の第25回です。第21回（#21）では指数グループのロングシグナルが前向きトラッカーで初めて✅昇格したことをお伝えしました。そのときの補足データに「指数×ショートは30.4%（N=56）」という数字がありました。
今回は、その数字が「偶然の低さだったのか、それとも構造的な問題なのか」を正式に検証します。N=62まで増えた今、指数のショートシグナルは本当に勝率が低いのか——決定論的な数え直しで答えを出します。
① 指数×ショート全体: 17/62=27.4% CI[17.9%〜39.6%] → CI上限39.6%が43%を下回り、損益分岐割れを統計的に確認（棄却確認・H1クリア）
② 指数×ロング（116/220=52.7%）との方向差: 25.3pp——同じ指数でもロングとショートで圧倒的な開き（H2クリア・≥10pp）
③ 上昇トレンド中の指数ショート（N=50）: 14/50=28.0% CI[17.5%〜41.7%]——指数ショートの主体は上昇中の逆張り売りであることが判明
④ 最低勝率シグナル: 安値ブレイク×指数×ショート=2/18=11.1% CI[3.1%〜32.8%]
① 今回の仮説と事前宣言
第21回（#21）の結果では、指数×ショートが30.4%（17/56）という低い勝率を示していました。しかし、N=56は少なく「たまたまだろう」という解釈もできました。今回は、N=62に増えた段階で正式な合否判定を行います。
当サイトのシグナルはTP1（利確目標1）がATR×2倍、SL（損切り）がATR×1.5倍で設計されています。この比率（R:R＝1:1.33）で長期的にプラスになるには、勝率が最低43%必要です。43%を大きく下回る場合、そのシグナルは「使えない」と判断できます。
今回の仮説と事前宣言は以下の通りです（検証前に設定し、後から変えない）。
| 条件 | 事前宣言（合格基準） |
|---|---|
| H1（主仮説） | 指数×ショートのWilson法95%CI上限が43%を下回る、かつN≥20 |
| H2（補助仮説） | 指数×ロングとの方向非対称が10pp以上ある |
② 検証方法
前回と同じ「もしも検証（反実仮想集計）」の手順です。過去のシグナルログを見て「もしこの条件だったら、勝率はどうだったか？」を数え直します。シグナルを操作したり未来のデータを使ったりはしません。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| データ | 勝敗確定済みの1,188件（tp1またはslに到達済み） |
| 指数グループの定義 | NKD=F（日経先物）・ES=F（S&P500先物）・NQ=F（ナスダック先物）・YM=F（ダウ先物）・^FTSE（英国FTSE）の合計5銘柄 |
| 勝ちの定義 | TP1またはTP2に到達（≒利確） |
| 負けの定義 | SLに到達（≒損切り） |
| 統計手法 | Wilson法による95%信頼区間（CI）を全数字に添付 |
| 損益分岐 | 43%（R:R=1:1.33のポジション設計で長期プラスになる最低勝率） |
③ 結果①：全体の勝率確認（H1・H2）
指数グループの全クローズ件数282件（ロング220件・ショート62件）を集計した結果です。
| 区分 | 件数 | 勝率 | 95%CI | 期待値E(R) | H1/H2判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| 指数×ショート | 62 | 27.4% | 17.9%〜39.6% | −0.540R | ✅ H1クリア（CI上限39.6%＜43%） |
| 指数×ロング | 220 | 52.7% | 46.1%〜59.2% | +0.345R | ✅ H2クリア（差25.3pp≥10pp） |
H1・H2ともにクリアし、判定：✅ 通過A（棄却確認）。指数×ショートの勝率はCI上限が39.6%にとどまり、損益分岐43%を有意に下回ることが確認されました。また指数×ロングとの差は25.3ppと、宣言した10pp基準を大幅に上回りました。
図1：指数グループのロング（52.7%）とショート（27.4%）の勝率比較。43%損益分岐ラインを基準に、方向によって明確に異なる結果が出ている。
これは単純な「ショートが難しい」という話ではなく、同じ指数グループでロングとショートが25.3pp差という、方向依存の強い非対称です。なぜこれほどの差が生まれるのか、次のセクションで掘り下げます。
④ 結果②：シグナル別——安値ブレイクが最低
指数×ショート62件を、どの種類のシグナルで売りが出たかに分けて集計しました。
| シグナル種別 | 件数 | 勝率 | 95%CI | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| MACDデッドクロス（macd_dead） | 36 | 33.3% | 20.2%〜49.7% | 最多、CI下限が低い |
| 安値ブレイク（low_break） | 18 | 11.1% | 3.1%〜32.8% | 最低勝率 |
| 移動平均デッドクロス（ma_dead） | 6 | 33.3% | 9.7%〜70.0% | N小・参考値 |
図2：指数×ショート内のシグナル別勝率。43%損益分岐ライン（縦点線）を全シグナルが下回っている。安値ブレイクは特に低い。
MACDデッドクロスは33.3%（12/36）と損益分岐には届かないものの、安値ブレイク（11.1%）と比べれば相対的にはましです。安値を下抜けたからといって、指数を売ることは過去データでは非常に勝率が低い行動であることが分かります。
⑤ 結果③：なぜ低いのか——上昇中の逆張り売りが主体
なぜ指数×ショートがこれほど低いのかを探るために、シグナル発火時の「上位足トレンド」を確認しました。ここでの「上位足トレンド」は、1時間足シグナルなら4時間足、4時間足シグナルなら日足のトレンドを指します。
| 上位足トレンド | 件数 | 勝率 | 95%CI | 期待値E(R) |
|---|---|---|---|---|
| 上昇（上位足が上昇中） | 50 | 28.0% | 17.5%〜41.7% | −0.520R |
| 下降（上位足が下降中） | 7 | 14.3% | 2.6%〜51.3% | −1.000R |
| 中立・もみあい | 4 | 50.0% | — | —（N小） |
上昇トレンドが続く指数に対して、エンジンは「MACDがデッドクロスした」「安値を割った」といった理由でショートシグナルを出すことがあります。しかし上位足が上昇トレンドのとき、そのような売り場は「一時的な押し目」に終わることが多く、SLに当たってしまうパターンが多い——というのが今回のデータから読み取れるストーリーです。
これは「上昇トレンドでは売りを控える」という相場格言と一致しており、過去データでもその方向性が確認できました。ただし、下降トレンド中の順張りショートはN=7と少なく、現時点で断定的な結論は出せません。
⑥ 結果④：グループ比較——指数ショートは全グループ最低
同じ「ショート」でも、どの銘柄グループかによって勝率は大きく異なります。指数グループは全6グループ中、最も勝率が低い結果になりました。
| グループ | 件数 | 勝率 | 95%CI |
|---|---|---|---|
| 指数（index） | 62 | 27.4% | 17.9%〜39.6% |
| 円クロスFX（jpy_fx） | 61 | 36.1% | 25.2%〜48.6% |
| 金属（metal） | 61 | 42.6% | 31.0%〜55.1% |
| ドル建てFX（other_fx） | 98 | 50.0% | 40.3%〜59.7% |
| 原油（oil） | 21 | 52.4% | 32.4%〜71.7% |
| BTC（btc） | 23 | 56.5% | 36.8%〜74.4% |
図3：グループ別×ショートの勝率比較。43%損益分岐ライン（縦点線）を超えるのは金属・ドル建てFX・原油・BTCの4グループ。指数が最低（27.4%）、円クロスFX（36.1%）も損益分岐を下回る。
ドル建てFXのショートは50.0%（49/98）で損益分岐を超えており、BTCショートも56.5%（13/23、ただしN小）と良好です。これは、FXや暗号資産では「下方向への強いシグナル」が出やすい構造がある一方、指数は構造的に「上昇バイアス」を持ちやすいためとも解釈できます（探索的な観察です）。
銘柄別の内訳（参考）
指数グループ内でも、銘柄ごとの差はあります。ただしNが10〜20程度でブレ幅が大きく、確定的な結論は出せません。
| 銘柄 | 件数 | 勝率 | 95%CI | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| ES=F（S&P500先物） | 14 | 42.9% | 21.4%〜67.4% | N小・CI幅大 |
| NKD=F（日経先物） | 19 | 31.6% | 15.4%〜54.0% | N小 |
| YM=F（ダウ先物） | 10 | 20.0% | 5.7%〜51.0% | N小 |
| NQ=F（ナスダック先物） | 15 | 13.3% | 3.7%〜37.9% | N小・特に低い |
NQ=F（ナスダック先物）のショートは13.3%（2/15）と全銘柄中で最も低い結果です。ナスダックは過去20年来の強いロングバイアスを持つ資産クラスとして知られており、それが反映されている可能性があります。ただしいずれもN＜20のため、探索的な観察にとどめます。
⑦ 今回の決定事項
H1：指数×ショート CI上限39.6%＜43%、N=62≥20 → クリア
H2：方向非対称25.3pp ≥ 10pp → クリア
指数グループのショートシグナルは、損益分岐43%を有意に下回ることが確認されました。
今回の検証から、次の事実が浮かび上がりました。
- 指数のショートシグナルは、発火の約81%が「上位足＝上昇トレンド中の逆張り」という構造的な問題を抱えている
- 特に安値ブレイク（low_break）×指数×ショートは11.1%と極めて低い
- 対照的に、指数のロングシグナルは前向きトラッカーで昇格済み（52.7%→前向き58%）であり、方向による差が際立っている
前向きトラッカーへの登録：本日新たに「group=index×dir=short（gate種別）」をトラッカーに登録しました。宣言基準は「前向きN≥80かつ平均R期待値のCI上限が0を下回る」。in-sampleの結果（E(R)=−0.540）をライブで追跡します。
📡 前向きトラッカー定点観測
過去データを元に「この条件は有望」と判断したものを登録し、登録後の成績を前向きに（事後的なつまみ食いなしで）追い続けます。宣言基準を先に決め、後から変えないのがルールです。
📡 前向きトラッカー定点観測
| 仮説 | 種別 | 宣言基準 | 前向き現在値(平均R) | 状態 |
|---|---|---|---|---|
| 指数×ロング(全足ライブ) | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R +0.34 CI[+0.12~+0.57]（57/99・勝率58%） | ✅昇格 |
| group=all | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.07 CI[-0.29~+0.15]（42/105・勝率40%） | 🟡蓄積中 |
| blocked=False | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.05 CI[-0.29~+0.19]（35/86・勝率41%） | 🟡蓄積中 |
| dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.06 CI[-0.20~+0.32]（36/79・勝率46%） | 🟡蓄積中 |
| trend=中立・もみあい×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.14 CI[-0.12~+0.40]（38/78・勝率49%） | 🟡蓄積中 |
| tier=neutral | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.25 CI[-0.50~-0.01]（24/75・勝率32%） | 🟡蓄積中 |
| tf=4h×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.07 CI[-0.34~+0.20]（28/70・勝率40%） | 🟡蓄積中 |
| group=other_fx×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.10 CI[-0.18~+0.38]（32/68・勝率47%） | 🟡蓄積中 |
| blocked=False×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.04 CI[-0.24~+0.33]（29/65・勝率45%） | 🟡蓄積中 |
| group=metal | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.36 CI[-0.62~-0.10]（17/62・勝率27%） | 🟡蓄積中 |
| 売られすぎ逆張り買い(rsi_oversold_bounce・全足) | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R -0.26 CI[-0.54~+0.02]（19/60・勝率32%） | 🟡蓄積中 |
| trend=下降 | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.15 CI[-0.45~+0.15]（20/55・勝率36%） | 🟡蓄積中 |
| trend=下降×dir=short | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.14 CI[-0.17~+0.46]（26/53・勝率49%） | 🟡蓄積中 |
| group=index | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R -0.31 CI[-0.61~-0.02]（15/51・勝率29%） | 🟡蓄積中 |
| blocked=False×dir=short | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.08 CI[-0.42~+0.27]（17/43・勝率40%） | 🟡蓄積中 |
| trend=下降×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.17 CI[-0.51~+0.18]（15/42・勝率36%） | 🟡蓄積中 |
| trend=中立・もみあい×dir=short | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R -0.18 CI[-0.53~+0.17]（14/40・勝率35%） | 🟡蓄積中 |
| group=metal×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.45 CI[-0.79~-0.11]（8/34・勝率24%） | 🟡蓄積中 |
| reversalL（逆張り買い） | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.33 CI[-0.10~+0.77]（16/28・勝率57%） | 🟡蓄積中 |
| group=metal×reversalL | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.40 CI[-0.79~-0.00]（7/27・勝率26%） | 🟡蓄積中 |
| signal=low_break | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.03 CI[-0.44~+0.49]（11/25・勝率44%） | 🟡蓄積中 |
| trend=中立・もみあい×reversalL | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.52 CI[+0.06~+0.99]（15/23・勝率65%） | 🟡蓄積中 |
| trend=下降×reversalL | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.04 CI[-0.51~+0.59]（8/18・勝率44%） | 🟡蓄積中 |
| group=btc×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.18 CI[-0.72~+0.37]（6/17・勝率35%） | 🟡蓄積中 |
| group=index×reversalL | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R +0.09 CI[-0.52~+0.70]（7/15・勝率47%） | 🟡蓄積中 |
| tier=good×dir=long | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.87 CI[+0.38~+1.36]（12/15・勝率80%） | 🟡蓄積中 |
| tier=good | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.87 CI[+0.38~+1.36]（12/15・勝率80%） | 🟡蓄積中 |
| trend=上昇×reversalL | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R +0.48 CI[-0.21~+1.18]（7/11・勝率64%） | 🟡蓄積中 |
| group=btc×reversalL | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -0.30 CI[-1.00~+0.40]（3/10・勝率30%） | 🟡蓄積中 |
| blocked=True×dir=short | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R -1.00 CI[-1.00~-1.00]（0/5・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| ショート全般(日足・回避) | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.75 CI[-0.39~+1.89]（3/4・勝率75%） | 🟡蓄積中 |
| 指数×ロング(日足) | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R -0.22 CI[-1.75~+1.30]（1/3・勝率33%） | 🟡蓄積中 |
| other_fxクロス(日足・回避) | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -1.00 CI[-1.00~-1.00]（0/3・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| 下降トレンド発火(日足・回避) | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R -1.00 CI[-1.00~-1.00]（0/1・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| signal=ma_dead | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R -1.00 CI[-1.00~-1.00]（0/1・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| メタル×ロング(日足) | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R +0.00 CI[+0.00~+0.00]（0/0・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| BTC×ロング(日足) | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R +0.00 CI[+0.00~+0.00]（0/0・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| 指数×逆張り買い(日足) | edge | 前向きN≥80かつ平均RのCI下限>0 | 平均R +0.00 CI[+0.00~+0.00]（0/0・勝率0%） | 🟡蓄積中 |
| group=index×dir=short 🆕 | gate | 前向きN≥80かつ平均RのCI上限<0 | 平均R +0.00 CI[+0.00~+0.00]（0/0・勝率0%） | 🟡蓄積中（本日登録） |
注目点：「指数×ロング(全足ライブ)」は昇格後もN=99に増え、平均R +0.34（CI下限+0.12）を維持しています。指数はロングにおいて前向きに強さを示し続けており、今回のショートとの対比がより際立ちます。
⑨ 次回に向けて
今回の検証で、指数グループに関して「ロングは優秀、ショートは苦手」という非対称構造が確認されました。次のステップとしては:
- 前向きで引き続き監視：「group=index×dir=short（gate）」の前向きN蓄積。結果がin-sampleと一致するかを追跡
- 下降×指数×ショートの掘り下げ：N=7とサンプルが少なく、まだ結論が出ていない。データが増えれば「順張りショートなら異なる結果が出るか」を検討
- macd_dead×指数×ショート：33.3%（12/36）で損益分岐未満だが、blocked=Trueとの交絡が未解析。第20回で ma_dead×ショート全般は良好だったが、指数限定では不振——この差の原因を探ることも検討
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本記事に記載の数値・検証結果はAIシグナルエンジンの過去データに基づく統計的な分析であり、将来の投資成果を保証するものではありません。シグナルの勝率・期待値は相場環境の変化により変動します。本記事は特定の銘柄・投資商品の売買を推奨するものではありません。投資にはリスクが伴います。実際の投資判断はご自身の調査と責任において行ってください。当サイトは無登録投資助言業者ではなく、本記事の内容は投資助言に該当しません。
※ 本研究は過去データの反実仮想集計（in-sample検証）が中心です。過去の傾向が将来に継続する保証はありません。前向きトラッカーは事後的なつまみ食いを防ぐ仕組みですが、それ自体も将来を保証するものではありません。