📚 25の入り方を振り返ると、どれが強くどれが弱かった？ シリーズ全25回の総まとめ【エントリー方法の研究 #26】
このシリーズでは、これまで25回にわたって、トレンドフォローから東京の仲値まで、さまざまな「エントリー（買う・売るタイミング）の決め方」を1つずつ取り上げ、公開されている学術研究が何を報告しているかを、出典つきで整理してきました。この最終回では、25回をまとめて一覧にし、研究の強さ・調べられた市場・反論の有無を振り返ります。どの方法が「正解」かを決める回ではありません。どの入り方にも、研究でわかっている部分とわかっていない部分、そして反論や限界があり、それをまとめて見比べることがこの回の目的です。
📌 この記事の結論（30秒まとめ）
- 25回の記事を、研究の強さで当サイトが大まかに4つに分けると、しっかりとした効果が繰り返し確認されている分類にあたる回が5回、賛成の研究と反対の研究の両方がある分類にあたる回が10回、研究が少なく限定的な分類にあたる回が5回、見つかった時点では効果が報告されたものの、後の期間や論文の発表後に弱まった・消えたと報告された分類にあたる回が5回でした。
- 調べられた市場を見ると、株（株価指数・個別株）を対象にした研究があった回は25回のうち20回、為替（FX）を対象にした研究があった回は15回、コモディティ（金・原油など）を対象にした研究があった回は8回でした。1つの市場でわかったことが、そのまま別の市場にも当てはまるとは限りません。
- 25回のうち、反対の結果や、効果が弱まった・消えたという研究が見つかった回は22回でした。「反論・限界が見当たらなかった」と書いた回は3回（#06・#10・#25）だけで、研究で見つかった効果には、たいてい何らかの反論や限界も一緒に見つかっています。
1️⃣ この記事は何か
エントリー方法の研究シリーズは、2026年9月25日の第1回（トレンドフォロー）から、1日1本のペースで、「エントリー（買う・売るタイミング）の決め方」を1つずつ取り上げてきました。どの回も、やり方の紹介だけで終わらせず、公開されている学術研究が実際に何を報告しているか、研究が調べた市場・期間はどこまでか、反対の結果や限界はあるか、を出典つきで整理する形で書いてきました。
この最終回は、その25回を一覧にして振り返る回です。新しい研究は紹介しません。各回の記事がすでに報告した内容を、「研究の強さ」「調べられた市場」「反論・限界の有無」という3つの軸で並べ直します。一覧の並び順は、取り上げた順番（キューの順番）であり、良い方法から悪い方法への順位ではありません。「研究の強さ」の分け方も、各回の記事が報告した内容を当サイトが大まかに4つに分けたもので、厳密な統計の基準があるわけではなく、どの程度に分けるかには当サイトの解釈が入っています。
2️⃣ 全25回の一覧（研究の強さ・市場・反論の有無）
各行の「方法」のリンクから、その回の記事（出典つきの詳しい解説）に移動できます。「研究の強さ」は、強い／賛否両論／弱い・限定的／後年弱まった、の4つに当サイトが大まかに分けたものです。「市場」は、その回で研究が見つかった市場（株・FX・コモディティ）を示します。
| # | 方法 | 研究の強さ | 調べられた市場 | 反論・限界 |
|---|---|---|---|---|
| 01 | 🧭 トレンドフォロー | 強い（ただし個別の契約ごとに見ると賛否あり） | 株・FX・コモ | あり（個別契約では予測力がはっきりしないという研究） |
| 02 | ⛰ 高値・安値のブレイク | 後年弱まった | 株のみ | あり（後の10年間で良い成績が続かず） |
| 03 | 〰 移動平均線の交差 | 後年弱まった | 株のみ | あり（後の10年間で良い成績が続かず） |
| 04 | 📐 RSI・MACDなど指標のシグナル | 賛否両論 | 株・FX・コモ（レビュー論文） | あり（検証方法そのものに問題があるという指摘） |
| 05 | 🏃 相対的な強さ | 賛否両論（取引コスト次第） | 株・FX・コモ | あり（取引コストを差し引くと利益がほぼ消えるという研究） |
| 06 | 💥 モメンタムの急な反転 | 強い（まれだが大きい負けの現象として） | 株・FX・コモ | 見当たらなかった（現象そのものへの反論） |
| 07 | ↩️ 短期の逆張り | 弱い・限定的（米国の個別株以外は確認できず） | 株（米個別株）のみ | あり（利益の中身を細かく見直した研究） |
| 08 | 💱 金利の差（キャリー） | 賛否両論（もうけの理由について） | FX中心（株・コモにも別の計算方法で） | あり（「崩れるリスクの見返り」では説明しきれないという研究） |
| 09 | 🏦 FOMC前の値動き | 後年弱まった | 株中心（FXでは効果が見られず） | あり（2015年以降ほとんど見られなくなったという研究） |
| 10 | 📆 月末・月初（月替わり） | 強い（発表後も残り続けた） | 株のみ | 見当たらなかった（ただし起こる理由は「まだ答えの見つかっていない謎」） |
| 11 | 🗓 曜日の傾向 | 後年弱まった | 株のみ | あり（1975年以降は小さくなったという研究） |
| 12 | 🌙 夜と昼（取引時間の外と中） | 賛否両論（一部は後年弱まった） | 株・FX・コモ（金のみ） | あり（欧州市場が始まる時間帯のプラスが2021年以降ほぼ消えたという続報） |
| 13 | 📊 決算発表後のドリフト | 後年弱まった（特に大型株） | 株（個別株）のみ | あり（取引コストで見かけのもうけの大半が消えるという研究） |
| 14 | 📰 経済指標のサプライズ | 強い（反応そのものの大きさとして） | FXのみ | あり（予想とのずれが無くても取引量は跳ねるという研究） |
| 15 | 🐂 大口投機筋の持ち高（COTレポート） | 弱い・限定的（研究が少ない） | コモ（農産物の先物）が中心 | あり（ヘッジ目的の参加者という前提そのものへの疑問） |
| 16 | 🌡 投資家心理の指標 | 賛否両論 | 株（個別株）のみ | あり（同じ手がかりについて反対の結果を報告する研究） |
| 17 | 🌊 値動きの荒さで量を変える | 賛否両論（事後の検証と実用での検証で差） | 株中心（FXは金利差取引のみ） | あり（実際に使える形で試すと多くの組み合わせで改善せず） |
| 18 | 🕯 ローソク足の形 | 弱い・限定的（米国株では否定的） | 株中心（FXは学位論文1件のみ） | あり（期間・市場によって結論が分かれる） |
| 19 | 📉 チャートパターン | 弱い・限定的（統計的な検出のみ） | 株・FX | あり（統計的な差があることと利益が出ることは別） |
| 20 | 🧱 支持線・抵抗線 | 弱い・限定的 | 株・FX | あり（ランダムな値段との差が大きくない） |
| 21 | 🔢 キリのいい値段 | 賛否両論（限定的） | FX・コモ（金・原油） | あり（1つの銀行のデータのみで、節目と売買成績の向上は別の話） |
| 22 | 📝 指値と成行 | 賛否両論 | 株（個別株）のみ | あり（心理的なクセと注文の選び方の関係は双方向だという研究） |
| 23 | 🌏 通貨の時間帯 | 賛否両論（限定的） | FXのみ | あり（説明の仕方が1つに決まっていない） |
| 24 | 🕘 東京の仲値（9時55分） | 賛否両論（もうけの大きさは小さい） | FXのみ | あり（もうけの試算は銀行間のスプレッドとほぼ同じ大きさ） |
| 25 | 🔍 「過去に効いた」をどう疑うか | 強い（シリーズ全体への教訓として） | 株のみ | 見当たらなかった（効果が縮む現象そのものへの反論） |
3️⃣ 全体で見えてきた傾向
25回を並べて見えてきたことを、3つに整理します。
①「見つかった時点」と「その後」で結果が変わる回が多い
25回のうち5回（#02・#03・#09・#11・#13）は、最初に見つかった時点では良い結果が報告されたものの、もとのデータより後の期間や、論文が発表された後の期間では、同じ強さの効果が見られなくなったと報告されていました。これは、このシリーズの#25（「過去に効いた」をどう疑うか）で紹介した「見つかった効果は、期間の外や発表後に縮みやすい」という傾向の、具体的な実例にあたります。
②市場によって、研究が見つかる/見つからないに大きな差がある
株（株価指数・個別株）を対象にした研究があった回は25回のうち20回でしたが、為替（FX）を対象にした研究があった回は15回、コモディティ（金・原油など）を対象にした回は8回でした（1つの回で複数の市場が調べられていることもあるため、合計は25を超えます）。株で見つかった傾向が、そのまま為替やコモディティにも当てはまるとは、この記事で確かめた範囲からは言えません。市場ごとに研究の厚みが違う、という点そのものが、このシリーズを通じて繰り返し出てきた注意点でした。
③反論・限界が「見当たらなかった」回はむしろ少数
25回のうち、反対の結果や、効果が弱まった・消えたという研究が見つかった回は22回でした。反論・限界が「今回調べた範囲では見当たらなかった」と書いた回は、#06（モメンタムの急な反転という現象そのものへの反論）・#10（月替わりの効果が発表後も残った）・#25（過去の効果が縮むという現象そのものへの反論）の3回だけです。研究で良い結果が報告されている方法ほど、別の研究者がその結果を疑って確かめ直している、という傾向がうかがえます。
4️⃣ よくある誤解
誤解1：表の「強い」は、そのまま使えば勝てることを意味すると思われがち
「強い」に分けた回でも、各回の記事を読むと、取引コストを考えるとどうか、まれに大きな負けが起こる場面があるか、個人が実際に売買できる形で試した場合はどうか、といった注意点も一緒に書かれています。「強い」は、研究で報告された効果が比較的繰り返し確認されている、という意味であり、将来の売買で同じ結果になることを保証するものではありません。
誤解2：「賛否両論」だから、どちらの研究を信じてもどちらでも良いと思われがち
賛否両論に分けた回の多くは、研究者が調べた期間・市場・取引コストの計算の仕方が違うために、結果の読み方が分かれています。どちらの研究が正しいかを当サイトが判定するものではなく、読者が自分で「どの条件での結果か」を確かめる材料として、この記事と各回の記事を使っていただく位置づけです。
誤解3：この一覧の並び順が、良い方法から悪い方法への順位だと思われがち
表の並び順は、このシリーズで取り上げた順番（#01から#25）であり、研究の強さやおすすめ度で並べ替えたものではありません。「研究の強さ」の列も、各回の記事の内容を当サイトが大まかに4つに分けたものであり、どの方法が「正解」かを決めるものではありません。
5️⃣ まとめ
最後に、この記事の内容を整理します。
- エントリー方法の研究シリーズは、25種類の「買う・売るタイミングの決め方」を、研究でわかっていること・わかっていないことに分けて、出典つきで紹介してきました。
- 研究の強さで大まかに4つに分けると、強い回が5回、賛否両論の回が10回、弱い・限定的な回が5回、後年弱まった回が5回でした。
- 調べられた市場は、株が20回、為替が15回、コモディティが8回で、市場によって研究の厚みに差がありました。
- 反論・限界が見当たらなかった回は3回だけで、残りの22回には何らかの反論・限界が報告されていました。
- この一覧は、どの方法が「正解」かを決めるものではなく、それぞれの方法について、研究でどこまでわかっているかを読者が自分で確かめるための材料です。
これで、エントリー方法の研究シリーズは全26回（#01〜#25の各方法＋この総まとめ）で完結します。各回の詳しい内容は、上の一覧表のリンク、または解説記事ページのエントリー方法の研究の欄からご覧いただけます。
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📚 出典・参考文献
この記事自体は新しい研究を紹介するものではなく、第1回から第25回までの各記事がすでに出典つきで紹介した内容を一覧にまとめたものです。研究者名・論文名・掲載誌・確かめたリンク先などの詳しい出典は、上の一覧表のリンクから、それぞれの回の記事末尾「出典・参考文献」をご確認ください。
- #01 トレンドフォロー／#02 ブレイク／#03 移動平均線の交差／#04 指標のシグナル／#05 相対的な強さ
- #06 モメンタムの急な反転／#07 短期の逆張り／#08 キャリートレード／#09 FOMC前の値動き／#10 月替わり
- #11 曜日の傾向／#12 夜と昼／#13 決算発表後のドリフト／#14 経済指標のサプライズ／#15 COTレポート
- #16 投資家心理の指標／#17 値動きの荒さで量を変える／#18 ローソク足の形／#19 チャートパターン／#20 支持線・抵抗線
- #21 キリのいい値段／#22 指値と成行／#23 通貨の時間帯／#24 東京の仲値／#25 「過去に効いた」をどう疑うか
⚠️ 当サイトは金融商品取引業者ではなく、投資助言・代理業の登録もしていません。本記事はエントリー（買う・売るタイミング）の決め方についての考え方と、公開されている学術研究の紹介を情報提供として整理したものであり、特定銘柄・特定手法の売買推奨や投資助言ではありません。研究の内容は当サイトによる要約です。正確な内容は各原文をご確認ください。記載の数値・方法による利益を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。